الكشف عن تفضيلات المستثمرين وعوامل نجاح الشركات الناشئة

إن جمع رأس المال لا يقتصر على سرد قصتك فحسب، بل يتعلق بجعل المستثمرين يشعرون وكأنهم سيفوتهم الكثير إذا لم يدعموك.

وشريحة عرضك؟ هذه هي خطوتك الافتتاحية. إنها اختبار أدائك، وانطباعك الأول، وفرصتك للتميز في بحر من الضوضاء. في أقل من ثلاث دقائق، تحتاج إلى جذب الانتباه، وبناء الثقة، والإشارة إلى الإمكانات.

لكن العثور على شريحة عرض تساعدك حقًا في فعل ذلك؟ هذا نادر. معظم القوالب متضخمة أو قديمة أو غامضة.

هذا القالب مختلف. لقد تم إنشاؤه بواسطة شخص حدد استثمار الشركات الناشئة لأكثر من عقدين من الزمن - وهو مؤسس مشارك لـ PayPal، وأول مستثمر في Facebook، ومهندس العديد من الشركات المليارية الناشئة. شخص حول شيكًا بقيمة 500 ألف دولار إلى عائد يزيد عن مليار دولار.

أنا أتحدث عن بيتر ثيل.

والأمر المثير للدهشة هو أنه في عام 2012، كتب شريحة عرض كاملة لشركة ناشئة حقيقية - موضحًا بالضبط كيف يعتقد أنه يجب على المؤسسين هيكلة قصتهم. لا يكاد أي شخص يعرف بوجودها.

لذلك قمت بتحليلها، شريحة تلو الأخرى. وقد قمت بتضمين نسخة حديثة من هذا القالب يستخدمها بالفعل آلاف المؤسسين لجمع ملايين الدولارات.

نعم، حقًا.

الوصول إلى قالب شريحة العرض
افتح قالب شريحة العرض الذي استخدمه المؤسسون لجمع ملايين الدولارات

أدخل بريدك الإلكتروني

احصل على القالب
تم إنشاء هذا القالب بواسطة بيتر ثيل - الرجل الذي:

شارك في تأسيس PayPal مع إيلون ماسك
بنى Palantir (الآن شركة عامة بمليارات الدولارات)
قام باستثمارات مبكرة في LinkedIn و Stripe و Quora و Asana و Yelp وعشرات الشركات المليارية الناشئة
يدير العديد من صناديق رأس المال الاستثماري التي تدير مليارات الدولارات من رأس المال
ثيل ليس مجرد مشغل أسطوري. إنه أيضًا أحد أذكى العقول في استثمار الشركات الناشئة. وتوضح شريحة العرض هذه، التي كتبت في عام 2012 لشركة ناشئة حقيقية، بالضبط ما يبحث عنه.

والمثير للدهشة أن لا أحد تقريبًا قام بتحليل هذا من قبل. لذلك فعلت ذلك.

ستجد أدناه تحليلًا كاملاً لشريحة ثيل الأصلية، شريحة تلو الأخرى، بالإضافة إلى نسخة حديثة ساعدت بالفعل آلاف المؤسسين في جمع ملايين الدولارات.

الوصول إلى قالب شريحة العرض
افتح قالب شريحة العرض الذي استخدمه المؤسسون لجمع ملايين الدولارات

أدخل بريدك الإلكتروني

احصل على القالب
ولكن أولاً، الأرقام وراء الرجل
نمو استثمار بيتر ثيل في فيسبوك
2004
2008
2012
2016
2020
2025
0 مليون دولار
35,000 مليون دولار
70,000 مليون دولار
105,000 مليون دولار
140,000 مليون دولار

كان من الممكن أن ينمو استثمار بقيمة 500 ألف دولار في عام 2004 إلى حوالي 140 مليار دولار بحلول عام 2025 (القيمة المحتملة إذا تم الاحتفاظ بالحصة)
المصدر: تقديرات بناءً على بيانات تقييم فيسبوك/ميتا العامة، 2004-2025

تحول استثمار بيتر ثيل الملائكي بقيمة 500 ألف دولار في فيسبوك إلى أكثر من مليار دولار بحلول وقت طرح الشركة للاكتتاب العام. ولو احتفظ بحصته حتى الآن، لكانت قيمتها أكثر من 140 مليار دولار.

هذا شخص لا يستثمر فحسب - بل يراهن مبكرًا، وبقناعة، وعلى أصحاب الرؤى قبل وقت طويل من أن يدرك السوق ذلك. لدى ثيل نظرة مخالفة: فهو يبحث عن المؤسسين الذين يبنون أشياء يرفضها الآخرون، في أسواق يتجاهلها الآخرون، وبرؤى لم يرها الآخرون.

وهذه الشريحة؟ إنها نظرة نادرة على كيفية تحليله لأساسيات الشركة الناشئة في المرحلة الأولية - بعيدًا عن الكلمات الطنانة، وبعيدًا عن الضجيج.

قالب شريحة عرض بيتر ثيل (تحليل شريحة تلو الأخرى)

الغلاف بسيط ونظيف وقوي. ما برز أكثر هو استخدام التحقق من طرف ثالث - اقتباسات إعلامية وتقدير يبني ثقة فورية. هذه تكتيك недооцененный. يمكن للإثبات الاجتماعي في الأعلى أن يزيد بشكل كبير من الوقت الذي يقضيه المستثمرون في القراءة.
مثال على شريحة غلاف مع اقتباسات إثبات اجتماعي
مثال: شريحة غلاف من قالب شريحة عرض بيتر ثيل تعرض اقتباسات إثبات اجتماعي قوية
2. المشكلة والحل (شريحة مدمجة)
عادةً، أنصح المؤسسين بفصل هذه إلى شريحتين. لكن ثيل يجمعهما بكفاءة. بنظرة واحدة، تفهم ما تفعله الشركة، وما هي المشكلة التي تحلها، ولماذا هي مهمة.

الخلاصة الكبيرة؟ لا تدفن النقطة الرئيسية. اجعل القيمة الأساسية لشركتك واضحة على الفور.

مثال على شريحة مشكلة وحل تظهر عرض قيمة واضح
مثال: شريحة المشكلة والحل التي توصل بوضوح عرض قيمة الشركة
3. الفريق
المستثمرون لا يدعمون الأفكار - بل يدعمون التنفيذ. وثيل يعرف ذلك. يسلط الضوء على عمليات التخارج السابقة والخبرة العميقة في المجال لتقليل المخاطر المتصورة.

الوصول إلى قالب شريحة العرض
افتح قالب شريحة العرض الذي استخدمه المؤسسون لجمع ملايين الدولارات

أدخل بريدك الإلكتروني

احصل على القالب
إذا لم يكن لديك عمليات تخارج بعد، فأكد على رؤية فريدة، أو مزايا غير عادلة، أو معرفة عميقة بالسوق. فريقك هو الجذب في المراحل الأولى.

مثال على شريحة فريق تظهر القيادة التنفيذية والخبرة
مثال: شريحة فريق تسلط الضوء على عمليات التخارج السابقة والخبرة الصناعية والأدوار
4. المنتج
تعرض هذه الشريحة قدرات المنتج واقتصاده. يؤكد ثيل على الوضوح بشأن التسعير والهوامش وقابلية التوسع.

درس أساسي: لا تظهر فقط ما هو منتجك، بل كيف ينمو.

هذه أيضًا لحظة جيدة لتضمين الجذب. إذا كان المستخدمون يشترون أو ينقرون أو ينمون - فدع الأرقام تتحدث.

مثال على شريحة منتج تظهر اقتصاديات الوحدة وتفاصيل التسعير
مثال: شريحة منتج تظهر اقتصاديات الوحدة التفصيلية والتسعير وهوامش الربح
5. السوق
الأسواق الضخمة تحقق عمليات تخارج كبيرة. يحدد ثيل فرصة السوق ببيانات نمو مقنعة وتقسيم واضح.

استخدم الرسوم البيانية. استخدم بيانات الطرف الثالث. أظهر للمستثمرين كيف يرتفع المد - وأنت في القارب الصحيح.

مثال على شريحة سوق تظهر بيانات ديموغرافية واتجاهات النمو
مثال: شريحة سوق مع مخططات نمو تظهر قاعدة مستخدمين متوسعة وفرصة سوقية
6. الفرصة والمنافسة
في حين أنها متكررة إلى حد ما مع شريحة السوق، إلا أن هذا القسم يضيف عمقًا. شخصيًا، أوصي بمشهد مرئي - شيء يوضح كيف تتراكم.

الوصول إلى قالب شريحة العرض
افتح قالب شريحة العرض الذي استخدمه المؤسسون لجمع ملايين الدولارات

أدخل بريدك الإلكتروني

احصل على القالب
استخدم ربعًا أو خريطة أو منحنى قيمة. كن صريحًا للغاية. ما الذي يجعلك مختلفًا حقًا؟

مثال على شريحة الفرص والمنافسة تظهر تحليل السوق وتحديد المواقع التنافسية
مثال: شريحة المنافسة تظهر تحليلًا تفصيليًا للسوق وتحديد المواقع التنافسية ونقاط الأسعار
7. حواجز الدخول
ثيل يتقن هذا. كل مستثمر يريد أن يعرف: ما الذي يمنع المقلدين من ابتلاع وجبتك؟

سواء كانت تقنية مملوكة، أو شراكات، أو خنادق بيانات، أو توزيع - هذا هو المكان الذي تجعل فيه ميزتك واضحة.

مثال على شريحة حواجز الدخول تظهر الملكية الفكرية والتأييدات وتأثيرات الشبكة
مثال: شريحة حواجز الدخول تظهر حماية الملكية الفكرية والتأييدات وقنوات التوزيع وخطة المبيعات
8. تاريخ التمويل
خطوة ذكية: يضم ثيل مستثمرين بارزين وجولات سابقة. هذا يبني الثقة ويشير إلى الزخم.

يتضمن أيضًا: تحليلًا بسيطًا لكيفية استخدام رأس المال السابق وكيف سيتم نشر رأس المال الجديد. ضروري.

مثال على شريحة تاريخ التمويل تظهر الجولات السابقة واستخدام العائدات
مثال: شريحة تاريخ التمويل واستخدام العائدات تفصل تخصيص أموال السلسلة B
9. رؤية مستقبلية
قد يضعها البعض في وقت سابق، لكنها تعمل هنا. الرؤية الكبيرة تلهم. يستخدم ثيل هذا لرسم اللعبة والرسالة على المدى الطويل.

تأكد من أن شريحة المستقبل ليست مجرد كلام فارغ غامض. يجب أن تكون امتدادًا منطقيًا لجذبك واستراتيجيتك.

مثال على شريحة الآفاق والرؤية المستقبلية تظهر خارطة طريق المنتج
مثال: شريحة الآفاق والرؤية المستقبلية تظهر خارطة طريق المنتج واستراتيجية التوسع في السوق
10. جهة الاتصال والوصول إلى غرفة البيانات
هذا ذهب خالص. معظم المؤسسين ينتظرون حتى يطلب المستثمرون المستندات. يقدم ثيل الوصول بشكل استباقي.

من خلال إزالة الاحتكاك، فإنك تسرع عملية التدقيق وتُظهر الشفافية.

استخدم Dropbox أو Google Drive أو أداة غرفة البيانات. قم بتنظيم ملفاتك جيدًا. إذا لم تكن متأكدًا من كيفية ذلك، فأنا أشرح ذلك بالتفصيل في الفصل الخامس من كتابي.

الوصول إلى قالب شريحة العرض
افتح قالب شريحة العرض الذي استخدمه المؤسسون لجمع ملايين الدولارات

أدخل بريدك الإلكتروني

احصل على القالب
مثال على شريحة جهة الاتصال والوصول إلى غرفة البيانات تظهر هيكل ملف منظم
مثال: شريحة جهة الاتصال والوصول إلى غرفة البيانات تظهر وثائق منظمة ومعلومات تسجيل الدخول
11. النموذج المالي
الشريحة الأكثر تدقيقًا في أي عرض. يتضمن ثيل توقعات واضحة وافتراضات.

ضع في اعتبارك: بياناتك المالية ليست تتعلق بالدقة - بل تتعلق بالمنطق. يريد المستثمرون أن يروا كيف تفكر.

لا تضمن جدارًا من جداول البيانات. أضف 3-5 سنوات من التوقعات، ومحركات النمو، والهوامش، واقتصاديات الوحدة. احتفظ بالباقي في الملحق أو غرفة البيانات.

إذا كنت بحاجة إلى مساعدة في بناء نموذج مالي قوي، فإننا نوجه المؤسسين خلال العملية بأكملها في برنامجنا لجمع التبرعات.

مثال على جدول بيانات النموذج المالي يظهر التوقعات والافتراضات
مثال: شريحة النموذج المالي والافتراضات تظهر توقعات لمدة 5 سنوات مع تحليل تفصيلي
هيكل شريحة عرض بيتر ثيل
الأساس (الشرائح 1-3)
1
غلاف مع إثبات اجتماعي
2
المشكلة والحل (مجمعة)
3
الفريق والخبرة
الحاضر (الشرائح 4-7)
4
المنتج والاقتصاد
5
فرصة السوق
6
المنافسة والموقع
7
حواجز الدخول
المستقبل (الشرائح 8-11)
8
تاريخ التمويل واستخدام الأموال
9
رؤية مستقبلية
10
جهة الاتصال والوصول إلى غرفة البيانات
11
النموذج المالي
المصدر: تحليل إطار شريحة عرض بيتر ثيل لعام 2012

احصل على النسخة الحديثة من هذا القالب
رؤى إضافية: ما تقوله البيانات عن شرائح العرض
مشهد جمع التبرعات للشركات الناشئة أكثر تنافسية من أي وقت مضى. وفقًا لـ Carta، أقل من 2% من شرائح العرض تؤدي إلى ورقة شروط من شركات رأس المال الاستثماري. هذا يعني أن الاحتمالات ضدك منذ البداية - ويجب أن تتميز شريحة عرضك.

أين يقضي المستثمرون وقتهم
الفريق 23%
البيانات المالية 21%
السوق 18%
المنتج 15%
الجذب 14%
الرؤية 9%
متوسط الوقت المستغرق: دقيقتان و 34 ثانية

الفريق
23%
البيانات المالية
21%
السوق
18%
المنتج
15%
الجذب
14%
الرؤية
9%
مصدر البيانات: تحليل DocSend لأكثر من 200 شريحة عرض ناجحة (2025)

تشترك أفضل الشرائح أداءً في بعض الأشياء:

إنها قصيرة. تُظهر بيانات DocSend أن متوسط عدد صفحات الشريحة هو 19 صفحة، لكن الشرائح الأكثر نجاحًا تتراوح بين 12 و 14 شريحة.
يبدأون بوضوح. الشرائح الثلاث الأولى حاسمة. إذا لم يفهم المستثمرون عملك بسرعة، فإنهم ينتقلون إلى شيء آخر.
المرئيات مهمة. الشرائح ذات التصميم النظيف والمخططات والحد الأدنى من النص لديها معدل قراءة أعلى بنسبة 23%.
التوقيت أساسي. وفقًا لـ PitchBook، شهد الربع الأول من عام 2025 انخفاضًا في حجم التمويل الأولي، لكن ارتفاعًا في متوسط حجم الجولة الأولية، مما يعني كتابة عدد أقل من الشيكات - ولكن بمبالغ أكبر.
طول شريحة العرض مقابل معدل النجاح
10-15 شريحة
16-20 شريحة
21-25 شريحة
26+ شريحة
0%
20%
40%
60%
80%

معدل النجاح مُعرّف بنسبة الشرائح التي تتلقى اجتماعات متابعة من المستثمرين
المصدر: DocSend Pitch Deck Interest Analytics، 2025

لا يزال التقديم الدافئ يتفوق على رسائل البريد الإلكتروني الباردة بأكثر من 80% في نسب الاجتماعات إلى الإغلاق، لكن الشرائح المتميزة تخترق. شرائح البريد الإلكتروني الباردة ذات الهيكل المحكم والإثبات الاجتماعي أكثر عرضة بثلاث مرات لتؤدي إلى رد.

يذكر مستثمرو رأس المال الاستثماري أنهم يقضون معظم وقتهم في:

شريحة الفريق (23% من إجمالي وقت الشريحة)
البيانات المالية (21%)
فرصة السوق (18%)
غالبًا ما تكون الرواية المقنعة الملتفة حول هذه الركائز هي ما يميز "لا رد" عن "هيا نتحدث".

اتجاهات التمويل الأولي (2023-2025)
الربع الأول 2023
الربع الثاني 2023
الربع الثالث 2023
الربع الرابع 2023
الربع الأول 2024
الربع الثاني 2025
0 مليون دولار
2 مليون دولار
4 مليون دولار
6 مليون دولار
8 مليون دولار
0
300
600
900
1,200
متوسط حجم الصفقةحجم الصفقة

عدد أقل من الصفقات ولكن أحجام شيكات أكبر في الأرباع الأخيرة
المصدر: بيانات رأس المال الاستثماري لـ PitchBook، الربع الأول 2023 - الربع الثاني 2025

وعندما يرى المستثمرون في المراحل المبكرة قصة واضحة + فريقًا ذا مصداقية + طلبًا معقولًا؟ هذا هو الوقت الذي تظهر فيه أوراق الشروط بسرعة.

قبل أن نختتم، دعونا نلقي نظرة على الأرقام:

يقضي المستثمر العادي دقيقتين و 34 ثانية فقط في مراجعة شريحة العرض (DocSend).
يُقضى 50% من هذا الوقت على 3 شرائح فقط: الفريق، والبيانات المالية، والسوق.
تتفوق شرائح العرض التي تقل عن 15 شريحة باستمرار على الشرائح الأطول في معدلات نجاح جمع التبرعات.
تُظهر الشرائح الأكثر نجاحًا قوسًا قصصيًا واضحًا، وليس مجرد مجموعة من الشرائح - وهو ما تتقنه شريحة ثيل الأصلية ببراعة.
يجمع المؤسسون الذين يتقنون شريحة عرضهم 35% رأس مال إضافي في المتوسط. وأولئك الذين يختبرون شرائحهم